Johannes Jacobi, Product Specialist chez Allianz Global Investors.
L’intelligence artificielle a fait les gros titres en 2023, mais en quoi consiste la prochaine étape ? ChatGPT et d’autres outils d’intelligence artificielle générative ont jusqu’à présent apporté un avantage direct à une poignée d’actions. La prochaine vague de percées effectuées dans le domaine de l’IA devrait offrir davantage d’opportunités à d’autres entreprises de l’écosystème.
Cette première infrastructure d’IA constitue une base essentielle qui ouvrira la voie à une plus grande disruption à mesure que les entreprises de différents secteurs exploitent les possibilités offertes par l’IA générative.
La prochaine étape de l’adoption et de la croissance de l’IA générative devrait bénéficier à un écosystème plus large dans les années à venir, y compris à des applications de l’IA et à des industries soutenues par l’IA.
Les balbutiements de la phase de construction de l’infrastructure IA et de l’adoption de l’IA générative
Contrairement aux cycles d’innovation précédents – lorsque de nouveaux venus habiles ont perturbé de grandes entreprises bien établies -, les géants de la technologie ont été les premiers bénéficiaires de l’IA. Ces géants de la technologie disposent de plus de ressources, de sources de données uniques et d’importantes capacités d’infrastructure pour entraîner de grands modèles de langue (LLM) et exploiter les premières opportunités avec l’IA générative.
Jusqu’à présent, une grande partie de la surperformance des actions dans cette première phase a été attribuée à un groupe restreint de géants de l’infrastructure et de la technologie de l’IA. Il s’agit d’une poignée d’entreprises de semi-conducteurs dont les puces informatiques plus rapides sont cruciales pour l’entraînement de l’IA et les grands fournisseurs de cloud Internet et hyperscale qui ont pu rapidement utiliser l’IA générative et gagner de l’argent très tôt.
Les développements continus de l’IA générative et des LLM ont conduit jusqu’à présent à une demande beaucoup plus forte d’infrastructures d’IA, ce qui a entraîné des contraintes d’offre parce que les plateformes cloud hyperscales investissent massivement pour répondre à la demande croissante des entreprises et des gouvernements du monde entier. La demande s’étend à d’autres domaines tels que la prochaine génération de réseaux, de stockage et d’infrastructures énergétiques pour les centres de données afin de soutenir la croissance explosive de nouvelles charges de travail en matière d’IA.
Nous voyons également émerger une nouvelle vague d’applications IA qui introduisent des capacités d’IA génératives dans leur logiciel pour créer plus de valeur et d’automatisation. De nombreuses entreprises dans les secteurs basés sur l’IA investissent également de plus en plus dans l’IA générative pour former un modèle propre au secteur à partir de leurs propres données ou connaissances, afin de mieux concurrencer et innover à l’avenir.
Toutefois, bon nombre de ces nouveaux cas d’utilisation de l’IA s’inscrivent encore dans le cadre d’une phase pilote de développement et ne sont pas encore monétisés ou ne contribuent pas encore à générer des bénéfices. Combinées à des taux plus élevés et plus longs en 2024, les performances des actions se sont révélées plus contrastées, entre les infrastructures, les logiciels/applications et les autres secteurs. Le marché adopte actuellement une attitude attentiste lorsqu’il s’agit de valoriser les avantages génératifs de l’IA au sein de l’écosystème plus large. Nous nous attendons à davantage de clarté en ce qui concerne l’impact au cours de l’année à venir, étant donné qu’avec chaque génération de puces IA de meilleure qualité, nous voyons apparaître de nouvelles applications et de nouveaux cas d’utilisation et que ces modèles IA deviennent plus intelligents.
Le cycle de l’innovation en IA n’en est qu’à ses balbutiements. Les premières étapes de la constitution de l’infrastructure IA jettent les bases de l’accroissement du nombre d’entreprises dans différents secteurs qui permettront d’exploiter le potentiel de l’IA générative et catalyser la prochaine phase d’adoption et de croissance. Dans cette prochaine phase de disruption et de changement, il y aura des opportunités considérables de générer de l’alpha par le biais de la sélection active de la sécurité dans les applications IA et les industries basées sur l’IA.
